第七十二章 上市前夕（1/2）

在尹庆勋谋划下，中华汽车赴港上市的进程开始进入冲刺阶段，作为自主汽车品牌中的佼佼者，中华“秦”和“唐”都在各自细分领域占据前三甲，跟合资品牌打得有来有回。

今天，由机构投资者组成的考察团正式来到江州，他们将实地参观中华汽车以及跟韩皓面对面进行友好交流，以此决定是否认购中华汽车的股票。

预计中华汽车将在港股发行2.1亿股新股，其中90%即1.89亿股将以国际配售形式发售，其余10%即0.21亿股则于香港公开发售，公众持股量约为30%。

中华汽车这次以每股15.05港元至18.5港元发行新股，发售价的全面摊薄预测市盈率为9.88至13.76倍，上市集资总额在31.605亿港元至38.85亿港元之间，将主要用作研发全新车型，建立新的生产线，并提升及扩充发动机、变速器、零部件及配件的现有生产设施和工厂为主。

基金经理们来到中华汽车火热的生产线参观，尤其不少人特意前往工厂停车场查看，发现这里几乎空空荡荡，每下线一批新车就被板车运走发往全国各地，心里对中华汽车的估值不免高了几分。

看来“秦”和“唐”的火热并非虚言，工厂的停车场是最能反映市场好坏的存在，这些有经验的基金经理知道该如何视察真伪。

在汽车研究院，他们看到了第三代中华“秦”的开发进度，还有被誉为杀手锏的cvt变速器以及第二代盘古发动机的试机情况，所有的一切都表明中华汽车无论是现在还是未来，都做好了充分准备来应对激烈的竞争。

“我想请问，到底中华的cvt变速器什么时候可以量产商用”

在机构投资者座谈环节，一位基金经理询问道。

cvt项目作为中国自主品牌第一家自动变速器，一旦它的研发成功量产化，将给中华汽车带来不可估量的收益。

“最乐观估计在18个月后应该可以小规模量产，cvt变速器需要长期的调试，这方面工作急不来。按照目前的进度看，我们成为中国第一家拥有自主变速器的自主品牌几乎成为定局。”

韩皓非常坦诚回答了对方的提问，将来公司上市这些重大事项都会对外披露。

“今后中华汽车将如何错开跟华夏汽车间的竞争，以及在‘秦’和‘唐’之后，新的车型研发将会主攻什么方向”

又一名基金经理问出了大家都想知道的问题。

“从我们目前的产品分布可以看出，华夏品牌将主打中低端市场，以微面、皮卡、轻客等工具车为发展领域。而中华品牌将面向中高端市场，以轿车、suv、mpv为今后发展的三大方向。

接下来的新车型发展，我们将重点研发小型、中高级轿车，一款小型suv，还将立项中华mpv项目。

这些都将是未来5年的研发重点，力争每年都有一款新车型上市。”

作为独立的上市公司，将来中华汽车将有自己的发展规划，力争覆盖各种领域。

“我还要补充一点，就是中华汽车还将开始研发可以量产化的电动轿车，准备在2008年奥运会时试投放。”

凭借在电动摩托车上的积累，中华集团开始把电动轿车纳入正式规划，力争造出符合国情的电动轿车。

“华夏汽车被起诉侵权，会不会影响到中华汽车的上市今后如何避免类似事件再次发生在中华汽车身上”

上市的静默期，往往是企业面临诉讼的爆发期，中华汽车的“秦”外观类似花冠，这让基金经理们有些担心。

“我们和铃木汽车的案件已经在首都法院开庭了两次，从庭审过程来看，我们败诉的几率很小。可能在年后，法院就会正式宣判。

‘秦’在上市前，我们聘请了国内顶尖的知识产权专家对其进行了专利规避操作，可以说并未侵犯丰田的知识产权。

刚才诸位也看到我们研究院全新车型的研发过程，今后中华汽车将打造自己独立设计开发的车型，犹如‘唐’一样，在世界上属于独一无二的存在。

未来侵权官司将越来越少，有的话也是我们起诉别人！”

庭审确实朝着有利中方的方向倾斜，这让韩皓松了一大口气。铃木方面拿不出足以证明华夏汽车抄袭的法律证据，因为华夏汽车所有的研发资料都有原始出处，可以证明是中方自行研发的成果。

……

基金经理们的问题非常专业和有针对性，韩皓都一一作答解除他们的疑虑。

经过交流，韩皓展现出杰出领导者的风范，这给了机构投资者非常大的信心。在汽车这样竞争激烈的领域，一个强有力的领导人可以为企业赢得更多加分。

中华汽车一旦上市成功，将获得新的融资途径，正好为新车型的研发投入提供弹药。

离开江州之际，前来考察的机构投资者们，至少有60%当场下定决心认购中华汽车的股票，余下其他人也保持积极姿态。只要中华汽车保持现在的发展速度，股票绝对会不断上涨，属于可以长期投资的蓝筹股之一。

送别这群机构投资者后，韩皓特意让尹庆勋留下来。这些天来，尹庆勋劳苦功高，为中华汽车上市进程立下汗马功劳。

“采埃孚的cvt业务可能要出售，我们得提前做好准备。这方面你是行家，将来融资和谈判都需要你出马。你可以先找一家有并购业务的外资银行进行前期调查，看看可行性如何”

尽管和采埃孚达成了cvt供货协议，但韩皓却开始着手收购对方。

“我们两方不是刚达成协议吗他们真的舍得卖掉cvt业务”

尹庆勋一直忙着上市事项，对此关心不多。

“除了我们，他们的cvt业务找不到大客户了。一旦在中国市场发展不顺利，那就是他们出售之时。

将来我们来个釜底抽薪，断了他们的采购货源，主动权就掌握在我们手中。尤其是我们的cvt上市后，就有了足够筹码跟他们谈判。”

在三菱发动机强制搭售他们的4at之际，需要采购发动机的国内自主品牌将优先购买物美价廉的三菱，并不会考虑采埃孚过多。因为独立采购cvt需要考虑发动机匹配问题，一般厂家没有这个技术实力。

一旦中华集团不采购cvt，那么采埃孚将陷入销路困境，届时并购的话难度就小多了。

“德国人原以为抓住个救星，没想到却是一个光明正大的圈套，由不得他们不钻进来。”

一想就明白了韩皓的用意，尹庆勋笑着说道。